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Bien placer son argent - le compte géré

Un compte géré, également dénommé "managed account", est une solution pour ceux d’entre vous qui souhaitent investir comme des traders ou des hedge funds (sans effectuer le trading soi-même). Avec la formule de compte géré, vous confiez la gestion de votre compte à votre gérant de portefeuille. Ceci se fait en signant un mandat de gestion très précis. Il est important de s'assurer que le gérant de votre choix possède la licence de gestionnaire de portefeuille. Il est recommandé de choisir un gérant avec licence Européenne. Les sociétés américaines et celles basées par exemple à Chypre, Malte ou Bélize sont à éviter.

Voici quelques conseils pour choisir le gérant de portefeuille qui prendra soin de votre compte géré (managed account) :

• Le gérant doit proposer différentes stratégies d'investissement sur plusieurs sous-jacents. Ceci vous permet de diversifier votre risque. Effectivement, un gérant appliquant une stratégie unique sur une seule catégorie d’instrument financier (p.ex. le forex) sera confronté à des années plus difficile si le contexte de marché lui est défavorable (suite par exemple à la baisse de volatilité). Il est par conséquent moins intéressant qu'un gérant offrant un choix de stratégies et de sous-jacents (forex, pétrole, CAC40 …) plus large.

• Le gérant doit appliquer les stratégies d'investissement de manière très rigoureuse. Une gestion de portefeuille donnant une certaine liberté à ses gérants (sur base d'intuition personelle) sera toujours tôt ou tard moins performante que celle appliquant à la lettre des stratégies pré-définies. Toute stratégie de trading se définit dans les moindres détails.

• Généralement, les comptes gérés vous montrent des résultats historiques. Il est important de distinguer les résultats "backtestés" (et donc théoriques) des résultats réels. Quelques soient les gérants de portefeuille, un raisonement théorique ne pourra jamais remplacer de vrais transactions.

• Le gérant doit clairement expliquer les ratios rendement-risque de ces stratégies. Vous pourrez ainsi comprendre précisément le risque que vous allez prendre pour pouvoir espérer un rendement. Il est dès lors aussi très important de vous méfier des offres proposant des rendements de 2% par jour ou de 200% par an. Ce type de rendement ne peut être obtenu que suite à des prises de risque considérables et des effets de leviers inappropriés. Le risque de "perte totale" dans ce cas est bien réel.

• Le gérant doit vous permettre de suivre votre compte en temps réel. Il doit également vous permettre de visualiser tous les rapports historiques de transactions.

• L'investisseur doit avoir la possibilité de dialoguer directement avec les gérants sans devoir passer par des commerciaux. Rien ne remplace le professionnel qui travaille au quotidien avec ses stratégies.

• Un gérant de portefeuille peut généralement se rémunérer de 3 manières : par les frais de transaction, par une commission de gestion et/ou par une commission de performance. Les frais de transaction doivent être raisonables et ne peuvent qu’impacter la performance du compte géré de façon limitée. La commission de gestion est la rémunération intellectuelle que vous payez pour bénéficier des stratégies développées par le gérant de portefeuille. Enfin, la commission de performance est une dernière manière de payer le gérant. Cette dernière rémunération peut avoir un effet à double tranchant. En effet, la "performance fee " ne bénéficie qu'au gérant. Celui-ci est donc incité à prendre plus de risques dans le seul but d'augmenter ses revenus au détriment de la performance du client. Un particulier est conseillé d’éviter une commission de performance.

• Si vous êtes intéressé par un compte géré, consultez l’offre du broker
WH SelfInvest
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